在分析swap rate时，可以知道YTM=par rate=swap rate. 但是在推导过程中有提到假设买入了fixed rate bond并卖出了 Floating rate bond. 为什么存在floating rate bond? Bond 不是固定收益么？还是说有这么一种债券，在存续期间，每年coupon rate和spot rate一致，所以每年的coupon rate要调整，但这还能称之为固定收益产品么？或者对固定收益的理解范围应该更广一些，包括1.存续期内只有一个固定的coupon rate 以及2. Coupon rate与基准利率之间有固定的函数关系？望指教

基于无套利定价模型，par rate 是把现金流通过对应年限的spot rate贴现成面值获得coupon值，得到par rate = coupon/par. 但是从另外一个角度去理解，如果将现金流通过统一的债券存续期间的市场要求回报率required return去贴现，那么par rate其实也是市场要求回报率，两者是相等的。我的理解有误么？

为什么金融资产定价只能通过spot rate 或者expected spot rate而不是forward rate?另外expected spot rate 和forward rate 区别在哪里？

老师好，趋同假设只有在新古典理论有是吗？

第五题怎么理解

有关这一题答案为何不选C，官方课本给出的解释是，有ARCH（自回归条件性异方差）存在，所以不存在随机游走现象。 我对这里的逻辑关系表示不理解。自回归条件性异方差不符合自回归模型中的协方差稳定性要求，而随机游走现象也不符合协方差稳定性要求。两者应该是更为接近的存在才对吧？

写错了吧，B除以A等于2，1A=2B？？？

不太明白

不太明白

老师，发生异方差和序列自相关时候，SE（sb1^）为什么会变小呢？