老师好，当interest rate volatility变大时，callable bond的value和OAS都是变小的，为什么不符合value价格和OAS利率的反向关系呢？谢谢！

这里应该是正相关的关系吧？

表述4 没听明白 麻烦再讲一遍

这里介绍single period和s-period的收益率的目的是什么呢？对于本章的内容有什么关联呢

这个两个是一件事么？

Q3中，买了一个四年前的零息公司债，然后过了2年就卖掉，购买以后，时间不应该是在t=0的时候计算t=2时候的收益率？此时应该就用收益率33%=2.7%+0.3%，因为卖掉债券的面值，假设是100，那么在计算时为什么不用fv= 100,I/Y = 3,N= 2,pmt = 0,求pv，然后用(fv-pv)/pv = （1 + r）^2 ，在计算收益率r?

请问是不是只有MC要指定变量的分布啊

Q5问的是什么？题干都没有完全搞懂具体考什么

老师，我想问一下，这里option如果是OTM，员工为什么会行权呢？员工可以不在这个时候行权买股票，之后股价高后再买，这个现实情况真的会有员工选择以十块钱的价格买入五块钱的股票吗

经济学，23mock1上，关于三角套汇的套利，请老师讲解一下计算过程，谢谢。