宇同学2024-05-05 14:19:58
宇同学Q3中，买了一个四年前的零息公司债，然后过了2年就卖掉，购买以后，时间不应该是在t=0的时候计算t=2时候的收益率？此时应该就用收益率33%=2.7%+0.3%，因为卖掉债券的面值，假设是100，那么在计算时为什么不用fv= 100,I/Y = 3,N= 2,pmt = 0,求pv，然后用(fv-pv)/pv = （1 + r）^2 ，在计算收益率r?
查看试题回答（1）
wendy2024-05-05 16:35:07
wendy同学，你好
在第二年卖掉2年前买的4年零息债券时候，卖掉的债券价格不是100哦。
所以这里的FV=100是不对的，因此不能按照这个计算。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这里是零息公司债券，假设面值是100，为什么第二年Fv不是100？
- 追答
-
同学，你好
市场的利率是变化的，面值100的零息债券的售价是要拿100块用市场利率折现的。
因为第二年这张债券还没到期，买家只能去市场上售卖这张再过2年才能拿到100元的债券。
4前的折现率和2年时的市场折现率是不一样的，当前卖这张债券肯定卖不了100块的，同时卖的价格肯定也和他最开始的发行价不一样的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片