老师好，官网上面的一个题目，这个0.333是怎么来的呢？这个题目完全不懂！求指点，谢谢！（官网里面的第12题）

第五题为什么选a

老师，第2题我选b的原因是，我没看到fully hedge 这个词。另外，解析里那意思我也不懂，是说默认三个平价都成立吗？

老师好。2016年的mock，请问“The structural model relies on accounting statement data, rather than market prices, and is therefore subject to being manipulated by the firm.”这个错在哪里了？谢谢！

课后题第2题gross profit=（revenue-COGS）/sales .其中revenue和sales不管在哪种方法下都是用平均值算，所以这道题想让gross profit最高，也就要让COGS最小，temporal method 下用历史法在FIFO下最小，用current method下COGS用的平均法比temporal method 大，所以这道题为什么不选B

为什么pathwise估值用的又是spot rate而不是forward rate？做题怎样可以明确的区分出应该用哪个rate？

为什么二叉树估值用forward rate，而不用题目中已知的Spot rate？

老师您好，Reading28原版书课后题第14题。我没有理解，为什么net borriwing在这里不是net cash from financing activities（18470）？

老师好, 上课讲的这个协方差平稳里面要满足的y的均值复归，忽然有点不明白，如果按照时间序列的一般公式Yt＝b0＋b1Yt-1＋残差，且b1大于1 ，这里面随着时间的推移，y会是发散的吧……这个均值为什么会复归有点不太能理解

老师第六题怎么解释？