为什么可以认为阴影面积是PV？

老师您好 能否讲一下key rate duration和effective duration的区别和关系 谢谢

请教数量reading6的第二个case里面第33题，没听懂老师的讲解，既然落在条件异方差，为什么模型还成立。

第5题，答案选择B。 通过评级迁移表以及spread的变化，可以先算出spread期望变化值，再乘以-2.75，得出价格变化率为7.7个基点。但这里问的是需要怎么调整债券的YTM，为什么啊？ 不是应该解释为预期价格下降7.7个基点么？

32题，为什么不用考虑benefit expense change带来的net income改变，从而影响R/E，导致equity的改变？

39题。future compensation growth rate 降低，导致PBO降低，interest expense降低，current service cost降低，actuarial gain。为什么net interest expense/income是不变的？这里，past service cost不变，是否因为这里的精算假设改变，导致的是gain，而非loss？如果future conoensation growth rate升高（3%变成3.5%），past service cost是不是升高？然后导致actuarial loss？

38页的资产负债表应该是2007年1月1日的吧？因为单体的长期股权投资的账面价值是500（合并日的公允价值），老师讲的是2007年12月31日

你好，请问视频里说的，在用利率二叉树对公司债估值时，波动率上升后，VND不变，CVA减小，是为什么？因为假如在1时点的话，CVA的exposure=（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）*对应的概率,而期初的VND=(T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon)*对应的概率，再折现一期。CVA变小意味着（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）折现后变小（因为POD和RR不受利率波动率影响）变小，为何VND却没有变化？

倒挤出来的数据进入cash是什么意思？老师前面没有讲过这个概念。

请问这个表里面的cf for gross irr是和上面总表的数字在年份上往前错动了一位的，有点不理解