第26题，答案是基于exhibit 1的recovery rate，无风险利率3%，还有当前价格等于面值的条件，计算得出的理论违约概率。 但exhibit 1还提到了POS（possbility of survival),是98%，那就可以得出POD是2%。那答案为什么不选择2%呢？

为什么不求v4呢

课后题 第45题 中，对手方为什么是银行机构？而不是企业？

课后题 第 39小题 问的是total return ?为什么结果算的是当年的回报率？

原书课后12题，请问为什么lower volatility会导致expense增加？

与spread out相反的一般会用什么词？converge？

36题 为什么value of equity是把每年的equity折算到T0，而不是sheet里T0时equity的价值77973

第9题，题目问的是bond B2相对于相同期限、有相同coupon rate的政府债券的信用风险，是否就是计算两个债券之间YTM的区别？

第九题按照老师说的方法算出来不对呀！看原版书的课后答案还要减掉capital expenditures on current sales呢，这个数是5150000，减去这个数才是23031000。请问是原版书答案有误还是老师讲错了？

老师，不明白，为什么NAV大于price时，不是被低估吗，为什么要做赎回，后来高估时为什么做申购啊