问题1：图中紫色方框部分，没有理解，为何long call 期权 就是Futures的long方，可否进一步解释一下？ 问题2：Futures option的标的是期货,期货的标的是大宗商品，季老师的意思是这样吗？

slide 10，这种方法套利时，需要借入商品，借商品不需要成本吗

按着季老师的思路能做出来，但是这道题要表达什么意思没懂.call option被高估，所有要做空call这里理解，但是为啥要买 合成的call option？此题在实物中想要干嘛，其目的何在？

老师，这里的s从38变为36，难道不是越来越接近于at the money 吗？为啥越来越接近于in the money啊？

在FIFO下，已经销售的存货结转成本，那么COGS使用的汇率就是relatively older rate。这样理解对吗？

invested capital和total capital的关系？total capital=NCL+equity=wc+NCA，原版书课后题invested capital=operating asset-operating liabilities？

老师请问，total capital=NCL+Equity=WC+NCA=Total asset-cash-无息流动负债对吗？ EV=MV of debt +MV of equity-cash，但是原版书后面这道题，答案里面debt只包含了NCL，没有加CL，所以EV=total capital-cash？，但是total capital里面已经减去cash了啊。 另外RI方法给非上市公司估值，里面的mv firm就是total capital吗？

国债期货合约期限中包含了一个付息日的话，PVC与FVC如何计算?谢谢

老师你好，能否再解释一下为什么担心美元贬值要short forward，担心美元升值要long？ 没听明白。

对应最后一道题，6x9FRA settlement terms: Advanced set , advanced settle.这里的advanced是不是就是只在6时间点结算的意思？如果是在9时间点结算，题干会怎样的英文变达？