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l老师您好, tracking error 不是用标准差来衡量吗. B选项讲的不应该是Tracking difference吗

老师请问第三题的AIT，为什么是120天不是30天呢？站在的时间点不是距离上次coupon payment30天吗？

如果我在yr1市场利率5%平价买债券，yr2市场利率降息变成4%会怎么样？假设我不卖这个债券

老师好，commodity swap例题中，在计算第二个月total return的时候commodity index declines 2%为什么是在最初的本金基础上而不是第一个月结算后金额的基础上？除了commodity swap，是不是在equity index swap中计算每期equity index return的时候也是始终以t=0时刻的本金为基础？谢谢！

此处我能否理解为我的融资成本为Fmkt(1+rAUD)/S,小于我的投资回报(1+rEUR)，因此要借入AUD投资EUR？

为什么equity不合并？

关于FRA的估值，冲刺笔记上的一道例题，图1描述用t＝10时刻20天的spot rate折现，图2却用的是3个月的libor折现，怎么理解这个区别？

为什么公司和股东发生交易，股东的total wealth 不会发生改变，从来不影响FCF

第二问如果用V浮动减去V固定的方法应该怎么计算呢？