第三CASE第四题，美元利率高，应该是BUN投资美元才对，为何解析是借美元投资BUN？

这里calendar spread和基差计算除了数字不对，是不是符号也不对，应该是负数

但题目中不是说了balanced by producer and consumer为什么不选Chedging pressure hypothesis.

为什么说大宗商品中 backwardation占大多数，未来赚钱 contango 占大多数，未来亏钱

GK Model中的无风险利率为何不能用2.3%的，如何判断哪项是指无风险利率呢？

老师好，第七小题对应案例正文的下面，Sousa answers, "I can think of two possible cases. The first case is the early exercise of an American call option on a dividend-paying stock. The second case is the early exercise of an American put option." 哪种情况是profitable的，第一种情况不对、第二种情况是profitable的，是吧？谢谢！

第五题，为什么是用近两年的平均费用？而不是22年当年费用？

有点忘了，这个1/(1+4%)的原理是什么？

为什么factor risk premium的sensitivity是1？

第一题，ΔC/ΔS=delta=Nd1，那么ΔC应该＝ΔS*delta即100000*0.3但题中为什么是除以呢