第4题, 為什麼borrow (1/1.05) x [(0.60 x 46) - 0], 是0.60 x 46而不是0.60 x 50?

纪老师的衍生品讲好好呢

为什么这里的折现因子不变呢，一直都保持之前的0时间点的折现因子，2时间点跟0时间点的折现因子为什么还是一样的呢

请问老师为什么说tracking error并不能反映出基金的表现多大程度上差于或优于其跟踪的指数呢？请问怎么理解好呢？学校老师！

1时间点跟2时间点都不在同一个时间点上，还能相减吗

在二时间点可能市场利率就变了呢

在二时间点计算swap rate难道还用之前的0时间点的利率吗，

这里的C到底是利率还是绝对的金额，如果是绝对的金额怎么转化成coupon rate呢

为什么要在股价被低估的时候回购股票呢

这种解法没明白。以这道例题为例，原有的头寸是shortNZD，为什么一定要用反向合约对冲掉呢？合约盯市价值，不是应该是如果当时没签这份合约看盈亏吗？用于对冲的反向合约本来就是假设签订，而不是真实签订的，是否有这份反向对冲的协议不应该影响原有shortNZD的价值。那本来是shortNZD，不是应该用bidPrice吗？应该用0.7825-12.1/10000是没有签订这份合约的卖出价，合约签订了0.7900的卖出价，不是应该拿这两个价格作差，然后折现吗？还是说，这里对于外汇远期合约的盯市价值，定义就一定是要和反向合约作差来算的呢？这是一个偏概念性的问题，麻烦单老师解答一下，谢谢！