开开2021-10-03 12:57:52

同学你好，跟踪误差无法看出基金表现是否优于还是低于基准，它只是反应了与基准表现的偏离度。如果ETF的业绩比基准好很多或者差很多都会表现为tracking error比较大。
如果要看ETF表现比基准好还是差，要就看ETF的滚动回报率之差（Rolling tracking difference）。假设3天滚动一次，前5天的回报率之差分别是1%，2%，3%，4%，5%，那么前三天的平均回报率之差是2%，第2到4天的平均回报率之差是3%，第3到5天的平均回报率之差是4%。因此，2%，3%和4%就是三天Rolling tracking difference。如果要看一年的也一样，就是看250天的Rolling tracking difference，然后和每年费率相比，看这个difference有没有超过费率。如果超过费率说明ETF比基准多赚的部分超过了费用，则表现比基准好，反之相反。