老师，想确认一个知识点：是否credit spread是信用基差（利差），而CDS spread是信用违约互换保费？即spread除了在保险里面看做保费外，其他地方都是看做基差（利差）？

老师请看一下Q4。我理解用第一年CF的公式，但是为什么不需要减去Outlay呢？这个项目的初始投资也是在第一年呀。所以我理解的是用第一年的CF减去0时刻的初始投资才得到第一年的现金流呀。谢谢解答

麻烦解答一下这种N年的CF折现后加总怎么用金融计算器按出来可以吗？忘记了。谢谢您的帮助。

老师，这里高增长部分的公式我不理解。请问它的原理是什么？为什么十年要用乘法？

请问BASE法则为什么coupon是subtract？

NPV profile 为什么长这样？为什么A项目的IRR比B项目要大？

第5题，什么情况下融资成本可以当做项目的要求回报率？

EAA 为什么能用来比较两个年限不同的项目？背后的原理是什么？

想问下par curve rate的coupon rate在使用二叉树的bond的计算中是不是基本上用不到？二叉树上面的利率以前说都是forward rate，现在说是一个benchmark rate，是不是只有在二叉树floating rate bond里面涉及到在二叉树上的利率的基础上再➕%像18题就用二叉树上的利率直接折现了

老师，一般CDS和CDX的long/short方不是相反吗？为什么sell CDX并buy a single-name CDS for company A可以hedge呢？这样风险敞口不就都是short了吗？