为什么用FCFE计算dividend coverage ratio分母要加上repurchase，而用NI计算分母只用dividend？

Q5, 如果问题条件反过来呢，index是在上涨，对short方是loss，futures和forward contract的价值会相等吗

Q2: 老师在解释里面说short call 和 long put相互抵消了 但是两者都是以一个设定的价格卖出股票 所以他们是相同的exposure啊

老师能不能再解释一下surplus at risk，这个概念有讲过吗？

老师，equity risk和equity risk premium怎么理解呢，感觉这俩是一样的呀？

第四题怎么排除A？NOI好像也可以用于REITs吧？

老师，可以辨析一下Ivar, marginal var和relative var吗

这里的期货价格不考虑持有成本和获利吗

不理解为什么二叉树的C+-HS+=C--HS-能相等。

第2小问Fischer speaks with one of his clients who has a non-discretionary account.，who的从句不是说客户没有自由决定的账号吗，相反不是说Fischer有自由决定的权利么