请问R32的课后题第一题怎么做

第1句话正确的说法是实际的违约风险不包括与时间不确定性的违约风险，这话是什么意思呢？搞不明白，实际的违约风险的时间不确定性是个什么鬼？？？ 第2句话说观察到的 Spread，这与实际的违约风险和中性的违约风险又有什么关系呢？ 迷瞪瞪的。

选择C，是不是简单通过把allowance和netchargeoff相减，发现difference越来越小，所以cushion变小了？

这道题比较困惑，既然是高质量的发行人，而且竞争力非常强。按照文章你该段落前边的statement1， Credit spread应该是flat或者微微上斜的，本题还说聚焦在斜率为正的 Credit spread……该发行人算是个中上等信用质量的发行人，否则他的spread不应该是上斜的呀，应该是平的或微斜向上呀……

请问原版书后reading3的23题，为何选B？

C选项到底是个什么鬼？？？与B选项有什么区别？？老师课上没讲，希望补充一下。谢谢

老师想问下，NOA=(TA-Cash)-(TL-Debt)，这个净资产里面也包括了固定资产，也能算Accrual里面吗？

请问课后题reading41第14题怎样理解呢？

请问课后题reading41第12题怎样理解呢？

没听明白DF到底是单个文件还是文件集的指标？图1DF公式的分母总句数不是说是文件集的句数吗？为啥后面的TF-IDF又说要和DF单个文件集统一都是单个文件？