为何实物交割是赔付债券？本来债券已经违约了，才需要理赔。那么CDS卖方赔付违约的债券，这对于CDS的购买方来说，拿到的是违约的债券，这有意义吗？

如果题目中270-day libor后面没有提示annualized，默认提供的是annualized数据吗？

E4折到E3的话，4时刻的coupon3.5为啥不折过去啊

为何第四题和第六七八题的逻辑是相反的？第四题creditspread减少是买CDS，而第六七八题是creditspread增加买CDS？

老师，DDM和DCF是什么关系？这两个适用条件有什么不同吗？

long term debt为什么是monetary

此处为什么求敞口时的折现率用无风险利率呢

请问课后题reading34第12题怎样理解呢？

母公司是USD,FC也是USD，为什么还需要转换汇率

计算MTM value第一步的short forward为什么是-6.2RMB而不是-6RMB呢？