老师，图中第3个说明，讲师说leverage的上升说明公司负债上升，负债上升导致NB上升，因此FCFE上升。但是我记得之前经典题讲师说过：degree of financial leverage反应在利息费用里，而FCFE公式与利息费用是负相关，因此杠杆上升时，利息费用上升，因此FCFE是下降的。请问这个怎么理解？谢谢

百题derivatives case6第4题，F＜S(ZAR/NZD)，说明ZAR远期升值了，这样不是ZAR的利率更高吗，这个道题和carry arbirage又有啥关系呢

虽然这题我选对了，但是net pension expense，想再确认一下，是图1里面第4项-第2项，对吗？

百题，case6第3题，Vf=C*(B1+B2+B3)+B3，Vl=1，swap value=（Vf-Vl）*principal，不是该这样算吗，为什么和答案算法不一样，结果也不一样

百题derivatives ，case6 第2题，这两个rules分别说的什么意思

百题derivatives ，case6 第1题，为什么标的资产价格上涨，远期合约价值比期货合约高呢

为什么equity在consolidation method里只加上320？不加上640？

Par rate，YTM，Spot rate之前的关系有点混淆，能否解释一下？问什么计算债券价格的时候，各期现金流，有时候分母是YTM，有时候是spot rate？par rate跟coupon rate又是什么关系呢？谢谢

Reading42课后题第18题：题干中的consumption outcomes是什么东西呢？？刚从字面意思就是消费结果？消费结果是个什么东西呢？？知识点也大概能理解，看到这些生词就晕了

Reading42第18题：经济环境差的时候，什么才是好的对冲工具呢？？王慧琳老师基础班说是只有黄金才是最好的，至于其他类的都不行。但本题呢，国债好像还行，但是经济差的时候央行会使利率下行，与债券的利率价格模型，国债的价格应该升高，再根据久期理论，长期国债价格上升的更多，应该是 C选项才是更好的对冲工具呀，故书中也提到了 Flight to quality，身体差的时候，债券组合应该由子弹型的变成杠铃型的，也就是增加组合的久期，理应是长期债券是对冲的好工具。本题让我的知识体系混乱不堪…