在通过行业平均multiple 对特定公司进行估值时，在alternative investment和equity investment中均有类似方法，这个平均multiple包不包含这家特定公司本身的multiple？谢谢

请问第9题的c选项错在哪里？

第5题 答案中说Divgr与ROE的相关系数低导致adjusted R下降 请问这个值多少算高多少算低呢？

R3 时间序列 课后题 Q29 1）A选项 如果要计算的话，必须是按DF检验是否平稳时，方程要先变形，两边减去Xt-1，不能直接就用现方程里-0.8803/1-0.0412？ 2） DF是用来检验是否平稳的，一阶差分是用来修正方程不平稳的问题的，是么？ 3） DF-EG是用来检验是否协整的，对么？4）协整是Xt和Yt改变是同步即为协整？5）图一中画圈那句话，放这里什么意思？6） 线性回归是包括：一元、多元、线性趋势、对数线性趋势、自回归模型么？后三者都属于时间序列，是这么个从属么？

3.47是怎么来的？

R3 时间序列 原版书课后题 1. Q35 C是因为comp3 成指数级增长 对么？B 是不是AR2也不对，应该对应是AR1？ 2. Q34 comp3 为什么不行？3. Q33 C如何看是否为同方差？B什么叫可预测？要看哪些条件？4. Q32 看不出来需要一阶差分，需加上滞后项，如何想啊？5. 一阶差分，是减去滞后项？DF检测是两遍同时减去Xt-1，是么？6. 如图一中红字，1） 一阶差分是AR（2），DF是AR（1）model么？2）图中左侧推导部分，一阶差分，减去滞后项过程中，不带系数么？7. 图二 最后倒数第二句话，用t检验这个检验公式是检验系数（t=b1-1/Sb1）对么？我写的这个公式，对吧？8. Q31 不是检验序列自相关，1）为什么看检验系数的t-s也可？2）这个检验系数t-s 是和残差项中给的关键值（1.98）比么？3）残差项序列自相关表，给了4项，那这四项只要有一个有自相关，整个model都有自相关，是么？9. Q29 如果A选项要去计算，怎么计算？C选项怎么判断？10. Q25 B选项计算怎么算？11. Q22 1） linear trend 和log-linear trend model 是不适用于有序列自相关的，对？2）检验序列自相关用DW？而AR model 用t检验？3）图三 上部“Model the natural log of the series using a linear trend”什么意思？ 中间：均值和方差都随时间变化而变化，如何理解？可以说是随机游走么？还是说随时间变化，一会儿平稳，一会儿不平？下面：AR model 成线性么？

请问课后题reading32第3题怎样理解呢？

在计算FCFF的时候，摊销已经在NCC中加回去了，为什么FCinv还要用原值？NCC中加回了DA，后续又减去FCInv，那综合起来，还是相当于用了FCInv的净值差。这个不是与现金流违背了。

请问老师什么是duplication error？

Equity的第23reading这个44题，怎么假设了ROE = require of return?好像书上没有看到过。