老师，请问一下 课程中说股票分割对资产负债表equity各科目没有影响，比如two for one拆股后假设实收资本之前是1元每股，那拆完后实收资本就是0.5元每股，因此整个实收资本的价值不变？

R27 private comp 1. 图一 它这三个适用条件？ 2）为什么适用数据不充分情况？2. 图二 它这个一系列被考虑的因素，会如何考？2） 为什么还会有协同效应在这里产生？

R21 Return 1. 图一这个By Blume这个方法公式和下面那句话，您帮我讲解下吧？R25 Mkt based 图二 这个调和平均值只剔最大值，不剔最小值，是么？2） 铅笔圈起来这句话什么意思？ R27 private comp. 1） 图三中 P275 ppt 打问号这句话什么意思？2） Holding investment 还得要求是上市企业么？3）P277 打问号那两句话什么意思？

R25 Multiple price 1. 图一打问号这句话什么意思？2. 图二 P/S 是既适用成熟企业，也适用初创企业么？3. 图三打问号这句话什么意思？

R25 Multiple price 1. 图一关于周期性企业的问题，旁边红色笔记一般情况，我是不是记错了？感觉推来推去，跟下面这个图是一样的结果啊？ 2. 图二 打问号这句话什么意思？3. 图三最下面FCFE better这句话如何理解？

为什么这里的growth rate是cap rate？。之前盈利增啊，div的增长啊都是g代表的吧🥹迷茫

R21 Return 1. Q9 答案里为什么说是long-term required return？ 2. Q19 1）CAPM公式本身是就只考虑了系统性风险，本身就没考虑size premium？2） 这里capm 含Re=Rf➕beta （Rm-Rf）和去杠杆、加杠杆都是只考虑系统性风险？

老师，我想确认一下，“stress test”是否属于“scenario analysis”的一种？视频讲解说是（截图一，“Randy Gorver ”case的讲解），而之前提问时说不是（截图二）。

老师，其实这种利用CIRP模型算得远期汇率F与市场远期汇率报价F不一致存在套利机会的情形，算得一个币种的套利收益之后如果要换算为另一种货币，为什么用即期汇率呢？比如这个case，套利方式是投资3个月美元，到期之后换为瑞士币，每个SF获利0.080313SF，换算为以美元来表示获利金额，为什么用0.080313除以即期汇率0.85而不是远期汇率0.8呢？（如果题目有3个月之后那个时点的即期汇率就更好了）毕竟每个SF获利0.080313SF是在3个月之后那个时点才实现的，如果获利要转换为美元，得用3个月之后那个时点的汇率呀？

老师，reading 40 Q1，为什么视频讲解说“债券价格下跌，持有长期债券会蒙受损失”呢？这句话成立的前提是中途卖出债券吗？