这里价格上涨为什么会是backwardation？感觉题目是不是有点自相矛盾？

请问老师为什么这两个债券价格相等

这里的decline2%为什么不是基于103的？

老师，可以详细解释一下第二个公式吗，不太理解为什么只针对分数的部分乘以括号里面的差值。

第7题，情境一题目中怎么看出是用持续因子的方向解题，说缓慢下降，为什么不考虑衰减到mean的方向呢？谢谢

theta不是表示期权开始到当前时间点的事件段么？不是time，怎么会趋于0呢

这里的u,d为什么是要+1和1减的？

FVCT和AIT的计算没看懂，能否画时间轴说明下？

Q2: 老师讲的是比较两个市场的bid price来确定套利机会。但是 不应该用1&2市场的ask比3的bid吗？因为1&2市场的0.23594才是你的买价 0.2355是你在另外一个市场的卖价啊？虽然这题不管怎么比结果都一样， 但是数字换一下结果可能就是没有套利机会了。请解答

第四題如果問現金淨流入的話是actual returns on plan assets 嗎?