老师，请问一下，正式考试中也是直接在二时刻直接往前折而不是三时刻是这样吗

为什么有条件异方差sbi就会被低估呢？

这道Natalie的题，用unit credit method求CSC，为何得出1年的CSC之后，还要折现6年呢？都已经是1年的CSC了，应该不需要在7年的终点折回去；如果要折的话，为何上一个案例题Sallie（案例题里的倒数第二个问题，答案B：4858）的同样annual unit credit求差异时候却直接除以总工作年限而不用折现呢？不明白unit credit method的原理和什么时候需要折现

R34 options 1. 图一上面公式 receiver swaption 为什么写的是V payer 啊？ 2） F fixed 是不是就是0时刻，合同里约定的forward swap rate？2. 这一页的讲义和之前在swaption contracts P72 有什么区别？到底这是swap 还是option呢？如果按定义我理解不是有个权利进入到swap么？应该属于options？3. 图一下面这道例题，它折现是折倒0时刻么？还是合约期限3个月那个点呢？4. 图二 theta 指距离到期的时间么？

股利发放和股票回购不会影响FCFE, 那是否会影响FCFF?

R34 1. 图一 右侧 红色笔记，settlement 是在t=4时刻进行的，这是场内交易规定么？2. 这个settlement 该如何理解？如何判定到底是合约期的？还是loan的settlement？2. 图二 这道例题 C0 求的是t=0 时刻，期权定价，是么？2）所以对应折线因子都是到0时刻？3）这章节讲的都是如何求期权的定价？3. 图三 公式里的FR 是指左图中，loan对应那个贷款合同规定的forward rate 对么？

R33 option pricing 1. 图一 铅笔画圈的地方 1）无套利它是赚取的rf return，那风险中性呢，它不是对有没有补偿都可以么？跟rf return有什么区别？2. 图二 是swap里的int rate swap右侧笔记部分 “settlement，如何决定谁➖谁？” 2）在t=180 时，算settlement =（4%-5%）* 180/360*NP，每笔年化如何处理？3）这个settlement 都是每一笔一笔分着算么？4）每笔都乘本金么？为什么？3. 图三 1） 打问号的两句话什么意思？2） 计算题里的step 2 （3.92%-3.84%）*90/360*1m =200 这里的90/360 是在去年化么？因为一年换四次？3）这里面谁➖谁，怎么确定？

这里long term debt不是付息债务吗 算营运资本差额的时候不应该从流动负债中减去吗

百题case4第5题，为什么利率波动变小时，convertible bond的value会增加呢，没明白

百题case4第4题，问题和答案看不懂，帮忙解释下，谢谢