陈同学2022-08-20 22:27:12
陈同学请问百题里Case5 IST里，关于第3小题的option on Eurodollar futures具体是什么嵌套期权？它的标的资产以libor为基础，不是FRA吗？为什么Put option可以对冲raise interest rate？？
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Essie2022-08-22 13:26:51
Essie你好，这个期权中嵌套的是欧洲美元期货，欧洲美元期货可以对冲利率风险，它的定价使用IMM指数惯例，即(100-年化远期利率)。因此当利率上涨时，欧洲美元期货的价值会下跌；当利率上升时，欧洲美元期货的价值会上升。现在想对冲利率上涨的风险，所以是long put eurodollar futures。
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