老师您看，请问第26题为什么不用(P2-p4)/p4这种形式呢？问的是收益率，不需要考虑买入成本吗？

这道题里referral fee 的收取和支付方都需要披露 假设收取方像这道题里是非CFA人员 假设他也没有披露，与他交易的支付方算违规吗？非cfa人员不受协会准则约束吧

TPPC是可以作为费用来递减税费吗

out of money 的期权就是不会行权的期权对吗

请问other-tier1-capital指的是什么

老师您好，请问课后题第19题的price today 怎么理解，这个是指站在0时点还是1时点呢？看老师讲解直接用的f(1,1)折现，不需要再折回0时点吗？谢谢

老师您好，是不是可以理解为衍生中我们的公式没有特殊说明的话都是默认long方，那么如果像这个题一样要看short方损失的情况，那么我们就找到long方获利的情况就可以了，因为衍生是

这个out of money或者in the money的期权如何理解和区分？这个没太能理解

请解释最后一个指标LTD-to-Equity为什么temporal更小，什么原因，谢谢。

老师，Annna Lebedeva的case里面，我可以直接用discount factor算VND和CVA吗，为啥还要一期一期往前折现。如果可以，那么依据是什么，什么题目都适用吗？