第4问，文字解析部分对于vega的定义是否有误？应该是option_price相对于underlying_volatility的变化

第1问，因为题干提供的是月数，计算时幂指位置用的是2/12和6/12，结果和答案会略有不同。考试时不论题目给的是年/月/日，都统一用天数进行计算吗？

请问为什么N不是3？这不是第三年了么？

老师请问第三个题目关于房价的调整，比如1号房产，为什么不可以1150*(1.03^3)*1.14=1432.57?房地产中可比销售法的比例调整，是绝对值直接相加来调整吗？

请问BMS模型那个复杂的公式要不要背下来？

第2问，答案解析里计算出的R/E是期末值，这里是默认R/E期初值为0吗？因为NI_after——translation=R/E末-R/E初+div

FCFE如何识别dividend policy

关于current_account三个channel，可以理解为初期、中期、后期：flow_supply/demand是初期，current_account_deficit导致financial_account_surplus，资本流出本币贬值；portfolio_balance是中期，current_account_deficit持续一段时间，本国通过借外债保持financial_account_surplus，但外币国因持有过多本国资产选择适当减持，导致本币贬值；debt_sustainability是后期，本国借外债过多，外币国担心本国未来无法还债，因此卖掉资产导致资本流出本币贬值

第1问，如果case没有给出appropriate_discount_rate，就要用Libor_rate进行折算了

老师这里给的案例是bond的credit spread是3.5%，高于CDS market3.25%，因此套利可以通过买入bond，获得3.5%的信用基差，然后买入CDS，花费3.25%，对冲了信用风险，且获得收益0.25%。那如果相反呢？CDS 3.5%，bond 3.25%，那是如何判断买卖？