一年期的即期利率可以看出一年前零息债券ytm，这个可以理解，因为中间没有现金流，但两年期或n年的即期利率，中间有现金流，和相应零息债券ytm怎么联系起来？谢谢！

老师，你看我这题理解的对吗？有没有遗漏什么？

LM7的第4题，答案感觉A没有道理。会计期间发生了interest expense,这与期末的debt等于0并不矛盾。也可能是在该会计期间将debt还清了呢？另外，感觉选B也可以，是否可以将debt的金额为0看做是incomplete导致的呢？

计算fair value如果每一期1）未发生违约概率*可收到的cf加上2）发生违约概率*可收回的recovery cf，得出当期预期值，再分别折现，和答案有个位数尾差，可以这么算吗？

为什么续列自相关解决方法叫HAC？HA能理解，C代表什么？

log odds不是应该是右边的整体吗（Ln（p/1-P），为什么在图二上，coefficient是log odds？

这个是 指公司本身就会精算一个不足vesting年限的离职员工数么？还是公司都会按照full vesting来准备PBO的，除非有员工离职？

这里少数股东权益为什么是加320不是580除以2呢？

请问这里的11乘以4%市场利率是一个机会成本的概念么？我理解interest income不是公司真正会收到的利息吧

老师，这里可以再详细解释一下么，为什么Equity不合并？我记得propotionate method 不是按比例合并资产负债和equity的吗？所以这里the same 指的是两个方法都按50%合并还是都完全不合并？谢谢