L-OIS spead补偿什么风险，期限，违约？

C为什么是net interest expense而不是net interest income呢

老师，如果股份数变化不影响总值，没有行权是百分之23，行权了是百分之20。但是VC手里的都是3M股，股价每股也是1.33，对于VC来讲，手里的总价值没变。但是对于整个公司来讲，岂不是相当于从13乘1.33变成了15乘1.33，因为option行权了，整个公司的价值还涨了？

这里怎么判断出的”资产没变“这个点呢？

继承债券，为什么期限越短，价值越大呢

2：56：42这里如何判断是谁减谁

这一页 是不是 一级说过 ？不过当时 说的 似乎 是 资产 的 减值

老师说owershipstructure变化不会影响价值，那是不是说，假设option行权了，那么为了保持VC手里股票的价值，公司会额外的 增发0.5M的股票，从而虽然股价变低了，但是股数多了 ，从而让价值不变？

请问老师，在这个Gordon growth model的推导中，①②式子中方框部分应该为什么可以完全消除？项数数量不是不相等吗 ，②式中多出一个N＋1项，

找spread不是为了求yi吗，为啥又根据yi求spread？