这个 合并 资产 负债表 我有点 疑问 ，就是 这里 因为 A公司 付了 现金 ，B公司 收到 了 现金 ，那 在合并 的 时候 这个2个 应该是 抵消了 啊 ？为什么 老师 这里 列的 式子 里 A公司 -240，B公司 那边 没有 ，然后 最后 合并 后 的 资产 负债表 反而 是 评平的 ，是不是有点 问题 ？

为什么增加现金IR会变小？IR不是单位主动风险所带来的超额收益么？增加现金会改变属于改变主动风险或收益吗？

所以是460+420还是减去呢

这里老师讲的2时点预期损失是市价加coupon,但如果是任意时点直接，其实不就用市场价等于理论价格计算不就行了？只是2时点正好有一个利息

老师，数量原版书后题，learning module 5 的第10题的solution里提到， DW查表时，横轴看60个样本量，纵轴看k=1，得dl = 1.61, 但是，题干里面January 2013到August 2019是81个月，然后查表时横轴的样本量是否应该是80，纵轴k=1, 然后dl=1.61? 还有就是为什么不用du,用dl? 感谢！

平价债券以面值发行，到期日债券价格也是面值，△P不是为0吗？为什么平价债券在到期日还会有KRD呢？

可以用计算器计算 free cash flow吗 ？

“如果B准确，A当前偏低；如果A准确，B当前偏高。”这句话说的是它们的OAS还是价格？老师能不能把这一部分再具体讲一讲？谢谢！

老师，Q4中operational and customer concentration risks that do not affect the selected guideline public companies这个不是目标公司的特征吗？为什么讲解说这块不考虑了？不是说了和参考对向不一样吗？

问一下二级里的，一个case里面的题目都是一个LM里的内容还是说会涉及这门课多个LM里的东西