十同学2023-03-05 22:57:34
十同学平价债券以面值发行，到期日债券价格也是面值，△P不是为0吗？为什么平价债券在到期日还会有KRD呢？
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Danyi2023-03-06 11:03:16
Danyi同学你好，
Key Rate duration讨论的是当yield curve变动时，对债券价格的影响。
因为平价债券到期日利率是唯一影响债券价值的利率，所以利率变化会影响债券的价格，就比如十年期平价利率债券，如果此时10年期利率改变了，用这个利率带进去未来现金流折现求和公式中，求出的债券价格就改变了。因此由于10年期利率变化导致了债券价格的变化，这个才是10 year KRD的概念。
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