老师，对这里季度和月度的t-4和t-12不理解。假设现在是第四季度，t-1是前一个季度，第三季度，t-2是第二季度，t-1是第一季度，那t本身就是去年的第四季度。是这样理解的吗？

第五题为什么bc不对呢，也是可以利用二叉树计算的啊

这道例题为什么futures没有应计利息，underlying bond有应计利息呢？

老师，请讲解一下官网“Maybridge Partners Case Scenario”这一题，谢谢哟。

老师，请问如何理解outside of the quoted spread和within the quoted spread呢？

老师，请问这句话错在哪里，谢谢。竞争大了，价差不应该减少吗？

老师，这里的RF为何是用表格中的current yield,表格里的government bond returns不应该是无风险利率的意思吗

老师，这里的AR后面的三个r(...,...)，代表的是三个不同的方程，还是三个r(以及省略的更多r)代表/来源于同一个方程？如果是多个方程，它们分别都是什么样的字母和数字表达形式？（类似y=b0+b1X1+残差？），如果是同一个方程，具体又是什么样的方程？

老师，我听这里老师讲解的意思是，有用的都拿出来放进方程，没用的都放入类似垃圾桶的残差这个值里。那么，残差就是一个值（没用的如果有几个数值，也应该加起来合成一个残差值），那这里的errors are uncorrelated怎么理解？一共就一个error啊？errors 是来自哪些不同地方的errors？

老师，这里的第二行，做简单数学变换，把Xt-1移到等式左边，也可以得到Xt-Xt-1=残差，此时设Zt=Xt-Xt-1，也可以如图上所示得到MRL=0，那是不是就是说明这个式子本身就有MRL=0的特性，那也就不需要做一阶差分啊？（一阶差分是为了把MRL不等于0的式子转换成MRL=0的式子，是这样吗？不是请老师指正。）这里做一阶差分的意义到底是什么？