一年期就算长期，得考虑π了吗？

C答案可以用公式推导说明吗？

第二题，假设题目改为视为control来调整报表的话，是否NI还是不变，但equity会变大？（包含一项少数股东权益）谢谢

老师，我系统性捋一下各种rate，有不对的你麻烦指出来。（1）Spot rate=zero rate , 是站在0时间节点看未来1或2或3年的平均年利率，假如spot rate 3 = 5%,这个数额已经平均到了三年中，所以每年都是5%，算price估值包括构建二叉树都是用Spot rate，如果题目给的是expected spot rate也可以用，就是分析师猜测的；（2）forward rate 可通过spot算出来，比如F（1，1）指的是站在0时间节点，一年后的一年期利率；1+Spot 2= （1+spot1）*（1+F(1,1)） ; (3) coupon rate 是票面利息/票面价格，YTM是让未来所有收益的现值等于债券现在市价的平均贴现率，如3年YTM=6%，每年YTM都相等不变；平价发行YTM和Coupon rate相等，否则不相等；（4）Par rate是YTM的其中一种，特指让债券价格等于面值的YTM，这种情况下Par=YTM=CR，可通过bootstrapping用三个中任何一个求出spot rate 。就这么多吧😂

SRO和Independent regulator的区别是什么

权益法中资产fair value涨了，Ni为什么是下调？其他涉及的科目如何变化？在哪里可以体现涨价带来的好处？

不好意思忽然糊涂了，想问一下利率去年化那里。例如3个月libor的利率一般都是给年化的，这个annualized是怎么理解呢？用3个月的利率投一年的所得？但是不是三个月的利率么？谢谢。

Q1是怎么看出来从T公司的角度去看上下游关系，而不是从BCC的角度去看的？

百题case9的第4题，C选项我认为是正确的，既然要解决行业周期性的问题，关键是抓core earnings.关于这个知识点请参考原版书107页。而选项B关于会计方法是说明什么，公司各自为政？麻烦请老师再确认下？谢谢

老师，leveraged recap具体是怎么运作的？如果是事后的，都已经被收购了，原控制人怎么还能举杠杆呢?新控制人不会限制吗？