老师好，在计算pension period cost时，资产负债表中不是还有actual return吗，period cost应该把这个actual return减掉吧

想问一下课后题，1）22题的factor strategy ETF是啥意思？2）23题A和B为啥不对呢？谢谢

老师，这里表格中第二行，第三行，第四行里的东西的久期如何判断？然后，第一行三个政府债属于investment-grade吗？

老师，P/S1这道题不对啊，它求得是leading justified P/S1=P/E1*E1/S1. P/E1=1-b/r-g, 但是题目中给的是D0和E0，得先求出D1和E1吧。

三角套汇

老师，咱们这里的F是怎么计算出来的呢？

按照这种pathwise的折现逻辑，每一个利率视为forward rate，但是在介绍mid value的时候，mid value才是forward rate啊，二叉树的节点上应该是spot rate啊，因此我感觉value1应该等于30/1.02+30/1.05²+1030/1.085³，这个逻辑哪里错了？请教老师~

为什么contango的曲线是向上的呀，不是说和现货价格趋同吗，那应该向下倾斜呀

期货价格不是t0时期确定好的吗，那么只要期货价格低于现货价格，投资者不就赚钱了吗？为什么要涉及趋近于现货价格，然后获得正回报这件事呢

老师，这里为什么不用Note4里提到的2016年7月15的相关数值？