利率上升确实减少了CF，但是减少的是偿还本金那部分的CF，而不是利息部分的CF，因为借款人按月偿还利息否则就算是违约，因此在不违约的情况下，ABC应该都是同样拿到自己对应的利息？除非违约的情况下，利息是先偿还A再到B再到C这样的顺序。利息上升会导致prepayment rate会下降，而prepayment指的是本金的提前偿还。这里理解的和老师讲到CMO关于利率上升延期还款的理解不一样，不知道是否正确请老师指正。

老师好，请问这道题的B选项，互换的notional principal可以变化的这种情况，指的是类似于房贷中的outstanding loan每期会发生变化吗？依据这个变化的金额进行利率交换？ 是不是说这个月剩余本金1000万 下个月剩余本金900万 将这些金额再乘以固定利率、浮动利率，得到的差额来支付现金流给对方？

老师好，这题关于涨跌停限制的描述不太理解，能否再详述一下，最好是与股票之间的涨跌停限制有个比较，谢谢了！

老师好，下述问题： 1、关于Option的X选择对应不同premium，这个X应该是premium的输入项，不同的strike price输入到put call parity 中会得到不同的option的定价，这个定出来的premium跟市场上交易的premium是否通常都是不一样的？ 2、跟债券市场也是一样，债券ytm法估值或者是sport rate 估值出来的价格只是一个参考，市场价格又是另外一回事，同理用put call parity计算出来一个option的定价被低估，在现实中也没有办法去套利？ 3、关于option的value，初始的option value是否可以不等于0？跟forward不一样，forward的话初始value只能等于0。原因是否option的权利和义务不对等，所以一开始的value也不一定等于0，对于有权利的一方要支付premium，获得一个right，那么既然支付了premium，初始得到一个value也合理。这样理解对吗

这里rd为什么不需要1-T,Equity的资本成本率不已经默认税后了吗，不需要口径一致吗老师

老师，1.视频里讲βequity，由经营风险和财务风险构成，那不就是=βasset+βdebt吗？为什么Basset=D/R+E*βdebt+E/D+E*βequity？2.步骤1是不是先把上市公司的βequity求出，然后通过去上市公式杠杆得出βasset。步骤2因为公司A和公司Bβasset相同，所以只需要再给非上市公司的βasset加上杠杠即可。3.如果后续经常忘记步骤，考试记下公式可以吗？谢谢哈。问题较多有点长

请问P（A/B）是指A发生的情况下，B发生的概率对吗？

老师问一道题，比如给出两年期零息债券利率是3%，现值是80，终值是100，让求半年付息的BEY怎么求呀

老师， 经济第7个reading的基础题 19 题A选项，为什么说current account 赤字了 ，capital account 就会盈余呢？

请问像富途，老虎这些券商，我们买股票都是从银行转账到券商的账户，这样不存在托管吧？怎么理解银行托管功能呢？