利率影响那里，为什么利率上升，投资减少，收入减少呢？我的理解是：利率上升，我拿去投资获得的收益会增加，所以投资增加，收入会增加。

均衡经济假设是利率和真实收入之间的函数关系，为什么会有两条函数？即商品市场均衡中利率和真实收入负相关，货币市场均衡中利率和真实收入正相关？

老师好，这个Y＝GDP，这里的GDP是名义的还是实际的，我看现在讲义里提到realGDP，但上一期的视频里老师讲的是Y＝名义GDP，我笔记也是记的名义，请老师帮忙确认下

老师，这个题C选项为什么是错的

这里说的S，老师还是用的股票，可是截图里显示的并不合理，因为股票未来的价格并不遵循必定增长的规律，也不能用除以（1+R）^t来倒推，请问要怎么理解它这样的写法？

可不可以这样去记这个parity公式： C+K的max[x,s]就是当股票涨了，把国债投资到手后的x现金去以x价格买了S， 投资人手上就是价值S的股票，当S跌了，不执行期权，手上留着当初投资到期的国债回报X P+S的max[x,s]就是当股票跌了，手上是执行期权X标价后的现金，当股票涨了，不执行，留着价值S的股票？

老师，笔记教材里（图二）也说到总经营盈余和总混合收入属于税前收入，那就是可以理解为是含税的了，至少也应该是所得税等的直接税吧。我有些疑惑，笔记和老师的回复不一样呢，该如何理解呢。还有，第四项和第五项的税收减补贴，是只包含间接税吗

当标的资产价格和利率成正相关关系，虽然涨价了以后futures可以日结拿钱再reinvest更高利率获取回报，但是不正也代表了当产品价格下跌，账户亏钱的时候，要去补足margin，假如要借钱，补足的成本也更高吗？这样一来一去有什么意义。。。。相比可能违约的forward，利率和价格再怎么相关我觉得也没有必要选forward，还是futures更优吧？

老师好，看到留言中（图一）老师的回复，和讲义中的PI个人收入的公式对不上，应该怎么理解后面的几项呢

这个推导我觉得有问题，要横向比较欧式与美式，价值必须在时间上匹配没错，倒推到t没错，X执行价格倒推的式子也没错，但是，T时刻的S首先是不可预知的，而且，更重要的是，因为欧式无法在t时刻执行，所以不能”在理论上“用和美式一样的St，倒推必须要按T时刻的价值来，那么课上讲的欧式ST倒推到t时刻等于美式的St是不对的。 第二个问题，美式再有现金分红的股票做标的资产的情况下，会在分红前执行，然后获得后面的分红是没问题，但是这也表示分红后的股价下跌，导致option本身执行后计算的gain变少了，这一点为什么不考虑了呢？