B为什么不对呢？

老师，和carrying cost有什么关系？解题视频里也只是说了由于未来时点的利率不确定因此forwad有可能盈利有可能亏损

我想问的问题是 effective duration 和 price value of basis point 看的都是Y的变动引起的价格变动，为什么一个的公式包含Vo, 另外的一个公司不包含Vo，其它的两个公式都很类似。

老师，这个short方的理解跟之前讲的，卖出的权力是一个意思么？之前老师讲解的是short是有权利以一个约定好的价格在未来卖出一个东西。所以我理解的是，既然依然是权力的所有者，那么这里的short方是不是依然需要支付一定的费用给对手方来获取对应的卖出的权力呢？如果是的话，那老师在option 这里讲的short方是卖出的权力的一方，需要写收据给对手方所以writer of the option即为short方，这就把我弄糊涂了。。。

关于图中的market value和price想问下老师，price是基于未来现金流折现求出的，之前问过老师关于未来现金流折现的含义，老师说求的是债券的市场价值，交易时就以求出的价格交易，但这里又直接出现了market value，这应该就是市场交易的价格，那么想问老师，未来现金流折现求出的到底是不是交易的市场价格？

老师，这里的equity swap为啥要既给fix还要给variable还是没听明白老师的讲解，A给B公司一个equity，B给A一个fix rate的swap里面不是在一开始的时候双方就两清了么？为啥最后万一equity产生亏损了B还需要向A支付一笔亏损的variable的费用呢？如果是这样的话，那B公司干嘛乐意做这个事情呢？

老师，图片上的话该怎么理解？视频里讲的是broker拿去再投资，返还给short seller的钱是还要减掉再投资国债的利息的，跟图片上的意思不一样。

风险敞口to long 或者short ??这是什么意思？？怎么个理解？十分困惑，这也只是一种称谓而已，却让人痛苦不堪，晕头转向。本题而言，股价下跌时，该投资人要亏，为什么还是long的风险呢？下跌的风险不就是short风险吗？？

关于久期想问下老师： 1、MD=-(delta P/P)/delta y，这里所除以的P是不是价格变化前的值？ 2、Macaulay久期和修正久期是不是一般衡量从债券发行至到期的整体情况？如果用这两个久期衡量债券期限内一段时间的情况可以吗，比如提前售出？ 3、含权债券不用Macaulay久期和修正久期的原因是否为，这两个久期要用未来每期的现金流，但含权债券未来现金流是不确定的，所以不能用？ 4、计算组合的久期时，假设各债券收益率变化相同，那么为什么各债券收益率变化相同，组合的收益率曲线就平行移动了？

老师，请问这个真实零点怎么理解？放在ratio scales里有什么意义吗？可以举例说明吗？