请问市场组合是不就是有效前沿和CML哪个切点

为什么衍生品更有利于做空？

1. 22题计算的时候，为什么没用到，讲义上84页的那几个公式 long put pr=max[0,X-S]-p0 ? 2. 老师在这里说“76的股票，不会有人以70的价格卖了”，如果卖了的话，这个long put的损失，就不仅仅是期权费了。这样的话，岂不是和讲义85页上的图—long put最多损失期权费矛盾了吗？

老师你好 CML是在所有投资者同质的情况下，也就是说对未来的期望收益和风险要求相同，这个时候就形成唯一一个有效前沿，CAL与唯一有效前沿切线就是CML，为什么称这个切点是市场组合呢

老师可以解释下同质具体指什么吗，就是期望一样，风险要求一样，那这样资产做出来的组合就是固定的某些资产，某些股票是吗，但是股票种类一样，配比的权重不一样是吗

9-11页， 怎么理解indifferent curve， 它的definition 翻译过来是“无差异曲线：绘制风险（标准差）和预期收益的组合图，其中投资者是无所谓的” 无所谓的是什么意思？ 9-11的图和10-11的图有什么区别？

老师第11题，永续年金分子这一块不太明白

为什么在先付的情况下，pv不是200而是0呢？

请问18题该怎样理解？谢谢

如果PV没有大于90%的占比要如何处理？