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CFA一级
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老师,这里的第一题(有附图)我联想到的知识点是当前债券价格会不断发生变动,折价债券的价格会不断上升(bond price和YTM呈反向关系,凸性的知识点),在本题的理解中,我上面说的概念是否也都apply,只不过上升中的price还没有上升到par value,因此答案仍是less than par vale?谢谢老师!
老师,与本题类似的计算题Current yield = coupon / current price,其中分母的current price部分恒等于且仅等于计算器输入相关数值后算出来的PV吗?谢谢!
查看试题 已回答老师,本题中债券期初的clean price和full price都为939.25(因为coupon=0),期末债券的clean price为939.25,期末的full price为1000,期末的copon部分数值为1000-939.25,这样的理解对吗?如不对,请老师指正,谢谢!
查看试题 已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切





