Danyi2021-03-01 11:02:57

└(^o^)┘同学你好，
9. 当市场贴现率变化相同时，coupon高的债券的价格变化小于低coupon债券。同时当市场贴现率变化相同时，短期债券的价格变化百分比通常小于长期债券。综合来看，B的coupon rate 高，同时time to maturity低，所以变化最小。

12.A是正确的。由于息票效应和到期效应，债券A的价格变化可能最大。对于两种到期时间相同的债券，当市场贴现率变化相同时，低息票债券的价格变化百分比大于高息票债券。一般来说，在息票率相同的情况下，当市场贴现率变化相同时，长期债券的价格变化百分比大于短期债券。与债券C相比，债券A和债券B的息票率均较低，均为6%；但是，债券A的到期时间比债券B长。因此，如果三种债券的市场贴现率均增加100个基点，债券A的价格变化百分比可能更大。 

这部分内容在后面的章节reading 46 Understanding Fixed-Income Risk and Return会进行重点学习。这里可以先记一下。

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