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CFA一级
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老师说针对小盘股一次性大量投入资金,会拉高股价,导致投资策略失败,我的疑问是:就算是小盘股的股价推升了,那也是你真阴白金投入进去的,价格上升了你不是也可以赚取一个估计上升的资本利得吗,为什么还说是失败的呢?
老师你好,为什么说短期债券和国债的期限一样就不考虑term risk, 不是说机会成本就是放弃这个投资所带来的潜在损失吗?r=r real+IP+DRP+TRP,和国债有什么关系,如果说是考虑国债一样的就不考虑,是不是0.5%的国债收益率也不应该考虑?另外如果短期债券term和国债不一样,是不是要考虑term risk? 是考虑term国债减去国债term吗?谢谢!
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- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切








