这个forward在两个时间点发生了两次定价，老师在视频中将两个定价的折现金额，一个当做FP ，一个当做St,为什么？怎么把两个期限不同的远期价格匹配成FP 和St?

记得课上老师讲过，ETD counterparty 是交易所不是清算所，对吗？

在FRA市场中，真正担心MRR上升的，应该是向银行以MRR借款的借款人对吗？他们与FRA中介另行签署一个FRA协议，规定一个收浮动支固定的时间，这样借款人保证了其实际借款利率过高时，能在所能承担的fix rate之上获得补偿。

如果是short FRA，在合约到期时，short方收到一个合同约定的固定利率5%，并假设借出款项的利率是浮动的，是不是在合约到期日取一个MRR呢？

如果是short FRA， short方以浮动利率借出钱，同时与中介签订一个FRA AGREEMENT确定一个fix rate， 借款协议结束时，中介会核算贷款协议开始时点贴现的G/L ，对吗？

零息债券每半年付息，这个是老师的口误吧？

第六题MRR 1月1.2%是年化利率吗

all non-competive bids are accepted while competive bis are ranked starting at the lowest price.competive bidders who bid higher than this yied (stop yield) do not purchase any securities。中文翻译什么意思？

可以把b改成更有流动性吗

95.25是三年后的预期价格，如果按照12年期的i/y算，大概相当于7年左右的收益。为什么3年就能涨7年的份额呢？之后的9年利润率就不保证了吗？如果如此，为什么大家不在债券到期前抛售呢？因此，我想问在这样的公开的债券市场中，95.25这样的三年期份额是如何被估算出来的？它能准确的反应债券的市场价格吗？