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CFA一级
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不懂这里的解释... 持有期收益率应该是实际利率吧? 这里求的是什么? 是复利计息下的半年利率.但是按照计算公式出来的应该是 r,也就是名义利率.. 这个不理解. 然后后面求 0.5 年,1 年,2 年的就更糊涂了... 按照公式:HPR=e^r' -1. 这里的HPR 是指 一段时间的真实收益率. r'是指这段时间的名义收益率对吧? 那么是不是说r'如果是 2 年的名义收益率,HPR 就是对应的 2 年的真实收益率呢?. 还请老师帮忙讲清楚下 HPR 吧. 对于公式HPR=e^r' -1 也不是很理解. EAR 是比较清楚的,可以理解说是(1+r/m)^m-1, 当 m 足够大,那么(1+r/m)^m=e^r 但是 HPR 关于名义利率 r 的公式是什么样子的呢?
查看试题 已回答麻烦老师解释下 HPR,APR 和 EAR 之间的关系? 是否可以这样理解,HPR 是持有期收益率, 如果对持有期收益率做了年化,就是 APR,APR有单利和复利的,如果是复利的,则是 EAR?
如果这里有个疑问,就是如果超出不是 20%,是 9%. 此时按照 clau 条款, LP 拿 8%,剩余的 1%给到是 GP 对吧? 但这个时候,管理费不是还有 2%吗?不就让 LP 拿不到 8%了吗? 所以我的问题是,管理费算不算在profit中?
查看试题 已回答就是在计算是否超过 hurdle rate时,究竟是用包含管理费的收益算呢?还是用不包含管理费的收益算呢? 如果总体收益率是 21%, hurdle rate 是 20%,那么会不会存在,减去管理费 2%后又低于了 hurdle rate.
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- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗
