老师再解释一下b呗，这个非系统和系统风险还是不太明确

不会算r0 想问下老师怎么算R0 Re=R0+D/E(R0-Rd)

虽然但是，这个题只问不做这个投资的机会成本，也就是说算答案的时候不应该只考虑这个投资吗，跟国债有什么关系？那计算时不就应该要加上它本身的期限溢价吗，除非是想说短期不存在期限溢价，不然这题解释不通。

可以把这个 net return理解成税前return 吗？

这题有个很奇怪的地方，计算 leverage return时，leverage return= profit/自有资金=（总收益-借款利息）/自有资金=（25*10%-5%0.06）/20，这里的分母是总收益-借款利息。再反观题干中给出的总收益 10%，它不应该是（总收益-借款利息）/总资金吗？为什么到这个总收益的计算时，分子就不用减去借款利息了？

请问为什么标准误的分母不是n-1而是n呢？

第六小题，debt to capital是不是就是debt to asset啊？

第二小题，听了老师的讲解，是否可以理解成无论利息费用是资本化还是费用化，真正在 I/S 编制时这笔 interest都必须体现出来，也就是同时会影响 B/S 与 I/S，也就导致无论这笔费用是资本化还是费用化，它的有无不会改变 I/S 表中 Interest的金额总数，所以interest coverage ration不会有任何变化

第二小题，资本化利息费用为什么是assets上升？这笔利息费用在 B/S 上是如何配平的呢？

第一小问延伸问题，computer system的购入资本化处理，是否意思就是在 B/S 表上记录了一笔无形资产的增加 Asset 增加，同时需要liability增加一笔无形资产的摊销，剩下没平的金额就计入 Equity，但是计入 Equity的哪个科目呢？