没有理解为什么债券的市场价值反映了实际债务情况，公司发行债券后，后续不就是按照票面利率要求还本付息就可以了吗？本和息都是确定的现金流出了，债券的市场价值再怎么波动，除非公司去把债券回购回来，不然并不影响后续的现金流啊。

这里说的 0 时刻价值为 0,swap 在 0 时刻的估值Valuation=0 对吧? 然后拆解出发行浮动利率债券+买了一个固定利率债券. 然后两个债券的现金流在 0 时刻相等,使得 Valution=0,即对于Long 方,收益在 0 时刻为 0.是这个逻辑吧?这里有几个问题1. 这里为什么浮动利率债券中,reset 每个reset 日价值为 1,而不是其他数字. 其中 1 是 par value吗? 另外,回归为 1 是因为浮动利率时刻和市场利率对齐是吗?也就是 Coupon rate 和 MRR 保持一致,所以可以回归面值是吗? 2. 怎么保证 Coupon rate 和 MRR 相等呢,完全可以让 Coupon rate高于市场利率吧?还是假设等于 MRR3. 这里是说发行了固定债券,买了浮动利率. 为什么不能反过来拆? 是因为假设利率是增加的,然后这样的组合可以保证 Long 方,在利率上涨时,盈利吗? 那是不是说利率互换协议,FRA,都是默认标的资产是未来的固定利率,并且 Long方是发行固定,买入浮动.

如果是限制内部交易者呢？就像后面有一题就是促进

回转的价值算在了COGS，体现cogs减少，那资产负债表的账面价值怎么调，也要调高价值吗？cogs调了，账面价值也调了，岂不是重复了？

问下,FRA 里面的远期利率是如何计算出来的?好像没听到. 理论上这个也是基于说定价公允的原则计算出来的对吧?FRA中的标的资产是远期利率.

这里计算的 B1,B2,是什么?

请问 comparable fundamental PE 视频中似乎没有出现？ 需要掌握吗

这里有一点不是很清楚,利率互换也要,FRA 也好,都有固定换浮动,浮动换固定,理论上无论 Long 哪个,Short哪个,最终盈亏主要开始看 MRR 的变动.那么为什么 Long 一定是支固定,收浮动.Short 一定是支浮动收固定呢? 不能反过来吗? 这个是行业标准确定的? 按照老师的说法,我的理解是为了保证标的资产上涨时,衍生品要盈利.因此此时只要 Long 支固定收浮动时, Long 方赚钱,所以这样确定的.是不是这样呢?

怎么看出来题目是无担保的

不太懂这个重置定价