这里看涨期权可以用Max[0, St-X/(1+Rf)^(T-t)]对吧? 那么ST 在公式中应该指的是标的资产在t时刻的市场价格把? 这里 FP 好像意思是标的资产在未来的forwards price吧.两者可以相等吗? 还是说是用于初略的判断. 另外这里虽然有个执行价格 X,但是我理解这个 X 在期货中的含义和 Forwards 中不一样的对吧?后者是计算的出来的执行价格.而期权中,这个 X 可以任意设置.

为什么不是C先咨询

欧式期权t=t时刻有执行价值+时间价值对吧.因为它必须到期日行权.那么对于美式期权呢?除了执行价值,需要计算时间价值吗?它不是每时每刻都可以行权吗?

这里的期权费我的理解并不是期权一开始的那个期权费吧,应该指的是站在t时间点的期权费,或者说是期权价值.

我的提问是：书P20-Example 5-表格中标黄的这些数字，全部都是已知条件？并不是根据什么计算式得出的计算结果？

是不是无论是 moneyness 还是 payoff,profit,都是站在 t=T时刻估计期权价格价值的.默认不考虑时间价值.

根据本页PPT的视频讲解，我的提问是：书P19-Example 4-Question 2和Question 3，Exhibit 13中的cash taxes, country A与cash taxes, country B截图中标黄的这两行数字，是已知条件？还是计算得出的？同理，Exhibit 14中标黄的这两行数字，是已知条件，还是计算得出的？另外，我不明白，Question 2的问题，什么叫“Country A allow some costs (e.g., accelerated depreciation) to be taken sooner for tax purposes”体现在Exhibit 13中哪部分？我也看不懂solution中所解释的，什么叫“in subsequent years, the deferral for a given year will be offset by the addition of the amount postponed from the previous year“？怎么理解“ The combined effective tax rate will be unaffected by the deferral”？

不太懂A的原理，还有C为什么不行？如果市场价值难以得到不能用账面价值替代吗？我记得课件上说可以的

Agency costs of debt, during periods in which the company is near or in bankruptcy. 能否解释一下这句话呢？为什么会有这种情况呢？

没有通过二级考试但是向雇主宣称已经通过二级考试为什么不违反C选项CFA member的要求呢？