讲解说B选项原因是无形资产不在资产负债表更新，但是无形资产不是属于noncurrent asset吗？为什么不会更新呢

解析讲解视频里老师说early amortization执行本金还款的时候金额会比不触发条款还得本金少？为什么？不是信用测试是预防机制吗，那么就会较早防止loss的出现，那怎么本金就少了呢？

CMO和CBMS是一个层级的东西吗？ 我知道CMO包含了sequential pay和PAC两种结构， 我也有其他学员历史提问中的相同疑惑，所以想知道， CMO是代表2种结构的总归类还是说它和mortgate security是一个层级的，不代表结构而是代表security？

C选项，它具体是怎么满足机构投资者的资产负债比列要求的，就算按照各自对风险的承受水平去购买了对应的trench，可以这和资产/负债比例有什么关系？这C的说法，买CMO和机构投资者直接去买股票是有差别没错，但是和（假设）直接借钱给别人买房，差别没有买股票那么大了，但是和什么资产/负债结构要求有什么关联？？？

为什么是5000✖️11而不是45000✖️11 不是说periodic的计价吗

PAC结构下的support trench，产生它的现金流的资产池，一般来说是和PAC的现金流的资产池是不关联的，分开的，对吗？ 因为support trench承受的风险来自同时contraction和extension2个方面，很容易导致它要么收不到任何偿付，要么收不到应有的利息，这么大的风险，是什么样的定价才会吸引投资者去扮演support trench的资产来源呢？ 截图的里的the principal，说的是不是在support trench消耗掉以后，来自PAC资产池的现金流里面，偿还本金的部分？如果不是，它说的是什么principal？ 到目前为止说的PAC和sequential CMO，是不是它们的资产池都不包括商业地产，车贷，信用卡还款，组成主体也还是住宅房贷？

你好，首先想问在sequential-pay的这种结构中，issuer发行了trench 1 致N的trench security，那么因为偿付顺序由上到下，所以最两端的trench产品，相较于中段，价格更便宜，因为它们分别要承受contraction和extension的风险，那么整体要求利率更高，价格就更低？ 如果是的话，就算因为这种CMO是有美国政府背书的，但是sequential-pay序列越靠后的trench，相比于最前面的几个，是不是因为还是承担了更多的一个maturity risk和default risk，导致它们要求利率更高，价格更低（还是说只有maturity risk没有default risk）？ 最后，是不是比如一个issuer，收过来10笔房贷，整合到一个池子里，具体发行多少的量的trench 1，是靠之前算的SMM概率，去乘以这个池子里贷款的总额度来决定的？因为如果它发行的trench 1的债券类别数量小于实际发生的提前还款，那么就会出现在trench 1到trench N序列中，中段的security也被prepayment影响到的问题，对吗？ 只看sequential-pay这个结构的话，issuer怎么决定发行多少trench N呢？因为出现extension risk的概率不会像PSA一样给一个和提前还款类似的计算指标吧？那么当出现了重大的利率上涨，extension risk影响到了中段trench的投资人，但是又因为只是sequential pay，没有什么cover pool，中段人也本金利息都收不到任何一点，怎么办ne ?

那可不可以理解为购买这种CCR 的ABS的时候，收入现金流是到了后期越来越小的，因为过了lockout就不再投资了？

sell short order没在执行指标中看到啊，就是单纯的做空的意思吗老师

所以option的话如果行权了一定会回购吗？