继同学回答（1）
最佳
Evian, CFA2022-05-31 22:40:23
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
swap的现金流发生在每一个小期间的期末时间点，例如一年期的swap，在每个季度末（第1季度末，第2季度末，第3季度末，第4季度末）交换现金流，而期初0时刻没有现金流的发生。
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如果按照您的说法，就是所有的swap都只是在期末产生现金流，那此题是否有误。
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这题题目没有问题，我应该更新一下表述：
Swap分为interest rate swap，currency swap，equity swap
只有【currency swap】的现金流特殊，在期初时间点会有现金流发生，
货币互换发生的原因是因为涉及了两种货币，举例简单说明：
美国公司A想去英国开展业务，需要用英镑；而英国公司B想去美国开展业务，需要美元。
因此，他们协商：美国的A公司在美国借美元给B用，同时B在英国借英镑给A用。
期初本金交换，美国的A公司支付给英国的B公司美元，美国的A公司收到英镑。
然后在合约执行期间，美国的A公司，由于收到了英镑，需要还英镑本金对应的利息，支付给B公司，与之相对应的是美国A公司回收到B支付的美元利息。
在期末时，两家公司再把本金互换回来。
【interest rate swap和 equity swap】的现金流都发生在每期期末
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