刨去资产池内non-performing的因素，课上讲ABS相较于covered bond有破产隔离的优势，看似更好，但是想问，那么既然covered bond是top-proprity，就算covered bond的发行银行真的破产要进行清算，那作为优先偿还不是受到的影响也没那么多吧？相较于ABS的bankrupcy-remote这点，又多出了表现不佳的可以被替换以及dual source的因素，还是covered bond更好一点吧？

为什么前面的方差是用期望算，而这里投资组合方差不用期望了呢？

有2个问题问下,1.Corporate bond 公司债和地方性债,债务人和债务人分别是谁?Securitizations (ABS)的债权人和债务人又是谁?2.发行债的人一定是债权人吗?

CAL线和有效前沿相切的点，是最优风险资产组合。CML是一条特殊的CAL线，是CAL和有效前沿相切的线，切点是M，市场组合。这2个概念如何区分？？

我觉得这道题三个选项都对啊

B选项的意思是不是delta K/K<0 ，没看懂，麻烦老师解释一下

101题为什么CV是2.33？

Y=10，Y的线性回归值是8，Y的均值是5； 10-5=（10-8）+（8-5），但是他们分别平方后，数不相等呀

为什么cash received from customer要减去呢？这个和revenue有什么区别

老师87题为什么要排除掉P=0.025这一项