老师，我想问的是第35题，duration如果是callable bond的话比普通bond更小，那putable bond的duration和普通bond比的话谁更小呢？

关于这里说投资一个FRA，买FRA，一般是指利率看涨，我想支固定收浮动，卖FRA，就是利率看跌，之浮动收固定。这不就是AC的对比吗，但题目中哪里有关键词表明利率是下降，而不是上涨的。

为什么政策利率的提高可能会提高银行在流动性不足时必须支付的潜在罚款？是因为moneyreserverequirement吗

这道题算intrinsicvalue的时候没有用ppt上的那个公式，是不是因为此时的S和X都是现在的 ，所有不用折现？

一级考回归方程吗？

从T折回到t时刻，为什么S不用除以Rf呢？那个X不是事先约定好的吗为什么还需要除以Rf？

C老师上课不是说用远期复制互换时，需要每一份合约规定的利率都相等吗？

老师，0息不支付利息的话，也会影响YTM吗？75*（1+YTM）^4=100，所以应该是YTM=7.46%呀

第五小问不会

第二小问的A不理解