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CFA一级
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这里提到的 传导性,货币供应量下降,导致市场利率上涨,是不是短期的?长期应该只会影响到物价吧?不会影响到 实体吧 ?另外,如果是短期,供应量下降,通货紧缩, 按照费雪方程,好像是利率下降吧 ?这里为什么是上涨呢 ?
Module 6-书P415-Practice Problems-Question 33-答案写的是p-value for the calculated test statistic of 17.0953,但是我在excel中输入CHISQ.DIST(5.06,9,TRUE) 得出的是 0.170953,而不是17.0953?
Module 6-书P414-Practice Problems-Question 30-(1) 请问 Test of the mean of differences 与 Test of the difference in means的区别是?什么情况用书上第6章的公式5,什么情况用公式7?(2) B答案说,在0.05显著性水平下,t critical value=1.96, 这个1.96是根据书后P496 Appendix B,因为书双尾检验,所以p=0.025, 因为样本量是480,即正无穷,所以查表得出1.96?
当货币 供应量增加,利率如何改变?怎么分析?好像这边 没有详细说嘛.根据MS和MD公式的话,当货币供应量 增加,移动MS,此时MS与MD的交点现实,利率是变小的 .但是如果按照费雪方程式,M增加,P增加,通货膨胀, 实际利率 不变,名义利率 反而是增加的.这个不矛盾吗 ?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?








