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CFA一级
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所以MS曲线和MD曲线的 交点的利率应该也是名义利率吧 ?那么货币政策和财政政策影响 的 其实是 名义利率 的增加或者减少是吧 ?那问一下,老师说 的银行说的利率 是名义利率, 那么当时在数量里面 计算的 所谓的 EAR,真实的 收益率这种算是名义利率 还是真实利率呢 ?我记得当时计算 EAR这种貌似只计算了时间,并没有计算 所谓的通货膨胀率吧?
三个问题: 1.题2中:当名义利率为: 当债券利率为I1时,货币供应过剩(等于M0 - M1 >0),经济主体会用其过剩的货币余额购买债券,这将迫使债券价格上升,利率下降到I0.这里后面半句不理解?为什么购买债券后,利息为什么会下降呢? 2.那根据AD-AS曲线里面提到的货币市场的等式,是不是也可以理解,当P上升,实际货币供应量是下降的,所以此时货币需求量>供给量.因此货币价格 升高,利率升高? 3.但是我有一点不明白 ,如果根据货币市场公式,如果利率下降,理论上 是个宽松的 政策,为了根据公式, 利率下降,是需求量>供给量,更像是个紧缩呢?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切










