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CFA一级
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value of the underlying 不应该是 St - x /(1+ r )( T - t )吗? 正确的B选项应该描述为current price minus strike price啊 price和value怎么能混淆呢?
查看试题 已回答为什么这里要乘以 100.组合的 duration= 权重 x money duration是把? money duration = -MDxP. 这个 P 是债券的 full price, 这里面并没有说要求所有债券的full price啊.另外这里 per 100 of par value是什么意思? 账面价值 100?
老师对题目这块Covered Bonds的解释我觉得和课程不太一样.Covered Bonds我的理解是拿债券作为标的资产进行ABS是吧? 它的还款来源是经营的现金流及 bond 的还款.对吧? 但是老师说是提供了双重的保证:资产池的保障和发行方的保障.说是银行拿房子作为抵押发行证券,如果证券发生违约,第一道保护是拍卖房子,第二道保护是发行方也会提供保证. 这里和房子有什么关系? covered bonds的标的资产不是债券吗?
精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?







