问下,所谓的利率风险是指市场利率,还是债券的折现率? 我的理解准确的来说是折现率 YTM 是吗? 因为折现折的就是 YTM, 市场利率只是存在这个逻辑:市场利率上升,债券的要求汇报率上升,所以看似两者是同向变化的.不知道是这么理解吗?

为什么这里没有视频

MD 为什么视为斜率?没看懂.MD不是等于△P/△Y x (-1/p)吗

MAC.D 的定义是:一个投资期限.这个投资期限,正好是使再投资的coupon reinvestment risk和市场价格market price risk之间相互抵消. 还是以每笔现金流现值为权重的加权平均的回款时间.

这里说 YTM 确定的时候,price 确定了,是个常数? 为什么 YTM 此时确定了呢? 另外如果 price 是个常数,后面为什么会论述随着yield减少,y增加呢

债券现金流折现时,折现率取的是市场利率,还是债券的 YTM投资回报率?. 应是 YTM 对吧? 准确来说,投资回报率=基准利率+风险溢价. 所以不一定完全等于市场利率.

老师，请问怎么理解自由度？ T分布自由度n-1, 卡方分布自由度n-1, F分布自由度2，如何区分

关于债券的 Yield duration衡量的不含权债券中 YTM 变动引起的债券价格变化的风险.Curve duration衡量的是含权债券中 benchmark rate变动引起的债券价格变化的风险.这里没有理解,为什么? 老师说,是因为含权债券提前还款,所以现金流不确定,因此无法使用 YTM.这个好像解释不通吧.难道不含权债券就一定持有到期吗? 并且利率风险里面除了 benchmark rate引起的,还有, spread变动. 所以这里 Yield duration和 Curve duration为什么一个是衡量含权每一股份是衡量不含权.

这里 macaulay duration表示的平均还款期如何解释之前说到的 macauleyduration是债券再投资回报gain的上升=Price 的 Loss的损失的相互抵消的时间点

为什么切点就是无风险配置是0%。什么逻辑推导出来这个结论的